Изградња разноврсног портфолија обвезница

Сви су чули реч "морате диверзификовати". Чули сте о томе за свој портфолио као целину - диверзификују се у дионицама и обвезницама. Постоје чак и неке једноставне једноставне прорачуне како бисте сазнали како то учинити (одузети сте старости од 100, а то је колико треба да инвестирате у акције). Такође чујете за диверзификацију ваших акција. Поседују различите секторе, или имају индексни фонд који поседује целокупно тржиште. Оно о чему не чујете увек је разноврсна веза.

Различите врсте обвезница

Постоји много различитих категорија или врста обвезница, баш као што постоје различити сектори за акције. Ево главних типова обвезница:

• Државне обвезнице САД-а (дуг који директно издаје америчка влада)
  • Краткорочно: Трезорске рачуни (Технички није вез, али прилично исто) - Сазревање за мање од 1 године
  • Средњорочни: Трезорске белешке - зрење за 1-10 година
  • Дугорочни: обвезнице државних обвезница - доспијеће у 10+ година
  • Инфлација заштићена
• Општинске обвезнице (дугови издате од стране локалних и државних влада, укључујући њихове агенције)
  • Обвезнице опште обавезе - Подршка општина од опорезивања
  • Обавезе по основу обавеза прихода - Подржано приходима специфичног пројекта (попут путарине)
• Агенције за обвезнице (дуг издат од стране америчке владине агенције)
  • Фанние Мае (Федерал Натионал Мортгаге Ассоциатион)
  • Гинние Мае (Говернмент Натионал Мортгаге Ассоциатион)
  • Фреддие Мац (Федерал Хоме Лоан Мортгаге Цорпоратион)
• Корпоративне обвезнице (обвезнице које издаје корпорација)
• Стране обвезнице (обвезнице које издају стране државе)
• Банкарски кредити (познатији као фонд са променљивом каматном стопом)

Запамти шта је Бонд

Када инвестирате у обвезнице, важно је запамтити шта је веза. Позајмљујете новац субјекту на који купујете обвезницу. За америчку државну обвезницу, ви сте позајмљивали новац Влади Сједињених Држава. За корпоративну везу, позајмљујете новац том предузећу.

Ризици укључени у улагање у обвезнице

Као и код било које инвестиције, постоје ризици који треба узети у обзир. Многи људи сматрају да су обвезнице америчких обвезница "без ризика", али чак и инвестирање у њих може представљати ризик за ваш портфолио. Ево неких заједничких ризика улагања обвезница:

• Кредитни ризик: Кредитни ризик је ризик да издавалац обвезнице није у могућности да испуни своје финансијске обавезе, као што је извршавање заказаних каматних плаћања или исплату обавезе по доспећу. Кредитни ризик процењује неколико спољних компанија, као што су С & П и Мооди'с, а они издају рејтинг од Ааа или ААА до Д за оне који нису у обавези. Што је већа оцјена, мања је вероватноћа да ће издавалац подразумијевати неизвршење обавеза. Неке опћинске обвезнице подржавају полисе осигурања како би се гарантовало отплату главнице у случају неизвршења обавеза. Можете да прочитате о потенцијалном кредитном ризику у Сједињеним Државама у свом чланку о неплаћању дуга.
• Ризик од камата: Ризик од каматних стопа је ризик да су приноси нових обвезница издатих на тржишту виши од ваше тренутне обвезнице, чиме је ваша обвезница мање вриједна за нове емисије. Стопа овог догађаја је веома висока одмах пошто су каматне стопе близу 0%. Како се каматне стопе расте, што ће се десити некада, ниже приносне обвезнице ће изгубити вриједност у односу на нове обвезнице по вишим стопама.
• Цалл Риск: Многе корпоративне и општинске обвезнице имају ризик позивања, што значи да издавалац може да отплати све или део обвезнице пре доспијећа. Инвеститорски капитал ће бити враћен са премијом у замјену за пензионисање дуга. То је ризик јер се твој приходи завршавају раније, што сте планирали.

Зашто и како изградити диверзификован портфолио портфеља

С обзиром на све различите врсте обвезница и ризике који се наследју у сваком од њих, можете ублажити неке од ризика диверзификацијом портфеља обвезница. Баш као и инвестирање у акције, када се једна класа дуга смањује, други обично расте. Такође, са различитим дуговима који доспевају у различито вријеме, можете се заштитити од неких ризика повезаних са каматним стопама. Коначно, са великом корпом дуговања, ви се затекнете против једног дуговања. Ако желите инвестирати у обвезнице користећи обвезничке фондове, важно је да разумете и учинак фонда обвезница.

Такође је важно запамтити да, како се каматне стопе расте, цијене обвезница пада, а супротно се јавља. Пошто смо тренутно на најнижем нивоу каматних стопа, ми смо такође на свим ценама високих цена обвезница (посебно у америчким државним трезорима). Дакле, може се инсинуирати да ће цене америчког трезора пасти краткорочно на средњи рок. Ако је ваш портфолио уложен 100% у америчким државним трезорима, ваш портфолио би умањио вредност. Међутим, ако сте били разноврсни у друге врсте дугова, утицај овога би био минималан.

Да бисте изградили диверзификовани портфељ обвезница, потребно је размотрити како рочност дуга, тако и врсту дуга. Користећи моје првобитне класе горе, ево неколико ствари које треба размотрити:

Ризик: Најмањи ризичнији пласмани изнад су дугови америчког трезора. Ја бих то пажљиво пратио са развијеним европским дугом, опћинским обавезним обвезницама и корпоративним обвезницама високог разреда (тамо постоји неколико ААА компанија). Најсигурнија улагања у обвезнице Банковни зајмови, корпоративне обвезнице ниског разреда и обвезнице обвезница општинских прихода. Међутим, баш као у акцијама, ризичнији пласмани плаћају премију ризика како би их задржали, тако да добијате већи повраћај него што сте држали амерички трезорски дуг.

Каматне стопе: Са каматним стопама које су тако ниске, желите се фокусирати на обвезнице са кратким роком доспећа. На тај начин, ако стопе расте, не држите дуг који ће пасти у вредности. Можете лако да пребаците свој новац у обвезнице са високим приносима ако је рок снижен. У ову категорију спадају државне обвезнице, неке корпоративне обвезнице и банковни кредити.

Имајући у виду те две кључне идеје, можемо направити портфолио обвезница. Као и било који пасивни инвеститор, желимо дугорочно изградити портфолио. То значи проналажење ниских трошковних индексних фондова који испуњавају критеријуме обвезница које смо тражили. Постоји много, али ево неких мојих омиљених избора и како бих диверзификовао мој портфолио:

• 

  Краткорочни САД - 9%

• Краткорочно Остало - 9%
• Општински Сви - 18%
• САВЕТИ - 10%
• Средњорочни све - 18%
• Дугорочни САД - 18%
• Страни сви - 18%

Ево неколико најбољих избора за попуњавање сваке области мог портфеља обвезница:

• Краткорочни САД
  • Вангуард краткорочни инвеститор трезора (ВФИСКС)
• Краткорочно Друго
  • Пионеер Флоатинг Рате Фунд (ФЛАРКС)
• Општински
  • Фиделити општински доходак (ФХИГКС)
• ТИПС
  • Вангуард Инфлатион-Протецтед Сецуритиес Инвестор (ВИПСКС)
• Средњерочно
  • Метрополитан Вест Тотал Ретурн Бонд Медиум (МВТРКС)
• Дугорочни САД
  • ПИМЦО Реал Ретурн Д (ПРРДКС)
• Страни
  • ПИМЦО Фореигн Бонд УСД Хедгед (ПФОДКС)
  • Т. Рове Прице Интернатионал Бонд (РПИБКС)

Са овим средствима, можете брзо и ефикасно изградити диверзификовани портфељ обвезница. Као коначна напомена, важно је запамтити у које возило стављате ове инвестиције. Будући да су опћинске обвезнице већ обично одложене од пореза, не требате их бити на одложеном рачуну пореза као што је ИРА. Међутим, неке обвезнице које желите у ИРА-у јер плаћају камату месечно.

Обвезнице могу сада бити тешка улагања, али ако сте разноврсни, моћи ћете да га испробате.