Десет разлога за обарање тржишта акција 💲💲💲

Наша перспектива за 2010. годину остаје за скромним добицима на берзама и обвезницама, уз велику волатилност. Током последњих неколико месеци представили смо разлоге због којих смо веровали да је берзу, како је мерено од стране С & П 500, било потребно још 5-10% повлачења. Иако је тренутна повлачења која је почела 24. априла није била изненађена, месечни пад је превазишао наша очекивања са смањењем од 12%. Ипак, и даље вјерујемо да је то повлачење а не почетак новог тржишта медведа. Овај повлачење је само део веће волатилности на тржиштима које смо очекивали ове године да прате транзицију од опоравка до одрживог раста.

Повлачење на тржишту има низ возача:

Законодавство о финансијским реформама је утицало на финансијски сектор.
Кинеске мере за успоравање раста повећавају страхове да је изненадно повлачење стимуланса за један од највећих светских развојних мотора можда преурањено и нагнути глобалну економију у рецесију.
Прошле недеље пад индекса водећих показатеља, први пад у години, знак је да економски раст може бити успорен.
Међутим, велико питање које утиче на тржиште су проблеми дуга у Европи и страх од још једне глобалне кредитне кризе.

Очекујемо да ће се тржишта повући у другом тромјесечју због сљедећих десет разлога:

Иако је мало вероватно да ће се побољшати много у скоро вријеме, европски проблеми дуга и дефицита вјероватно неће постати много гори. Усвојен је пакет за спашавање трилиона долара који је обезбедио адекватан капитал за задовољавање потреба за финансирање у наредних неколико година за највеће проблеме у Европи. Европа има неку сребрну подлогу за проблеме са којима се суочавају, с обзиром да нижи еуро представља потицај конкурентности европског извоза који помаже у равнотежи са слабијим растом у земљи.
Деривати и левериџ везани за државни дуг су веома различити од финансијске кризе из 2008. године (на примјер, дуг према БДП-у (бруто домаћи производ) за Грчку је 1 на 1, док је код Беар Стеарнс и Лехман Бротхерс био 40-то-1). Мањи магнитуда проблема са дугом вероватно неће довести до друге глобалне финансијске кризе.
Забринутост око проблема са дугом у Дубаију и Исланду прошле године је нестала брзо након месец дана или два интензивног забринутости. Проблеми са буџетом и дуговима који сада претежавају Грчку представљају потрес глобалне финансијске кризе, а не знак развијања нове кризе. Проблеми су слични ономе што многи људи и предузећа који су преплављени током кредитног бума сада доживљавају, с обзиром на то да су негативне последице глобалне рецесије присиљавале затезање појасева како би покушале да изврше крај с циљем реструктурирања дуга. То се дешава на крају кредитне кризе и рецесије, а не на почетку.
На срећу инвеститора, очекивања за еврозону су ниска и не морају се драстично смањивати, што доводи до даљег опадања тржишта. На примјер, извоз САД у Европу, европску потрошњу нафте и еуропски БДП су већ очекивани да буду врло ниски или негативни.
Проблеми у Европи су добри за потрошача САД-а тако што стављају више новца у потрошаче, џепове. Пад цена нафте повлачи цене бензина док се налазимо у летњој сезони вожње, а новац који улази у трезорске воде доводи до смањења стопе хипотеке и новог таласа рефинансирања.
Како је назначено индексом финансијских тренутних услова ЛПЛ, услови и даље су повољни за раст.
Вредности на берзанском тржишту сада су ниске у односу на просјечну цијену до зараде од око 13 пута. Такође, берзно тржиште је технички пренета чак и више него што је пре купила средином априла када смо били забринути због повлачења, што указује на то да се продаја ускоро може зауставити и купци привући вриједношћу поново ће се појавити.
Раст у Кини остао је на добром путу, а слабости у Европи могу задржати кинеске званичнике да се позивају на даље мјере како би успорили економију у другом кварталу.
Законодавство о финансијским реформама може видети многе промјене како би га умериле на конференцији прије него што га потпише председник, с обзиром на неке примедбе Федералне и трезорске. Ово може помоћи стабилизацији сектора финансија који је био један од сектора који је водио берзу на тржишту.
Изгледи за повећање стопе федералних резерви (Фед) сада се могу гурати са фјучерсним тржиштима која сада цене у првом повећању до 2011. године

Још увијек верујемо да док се наредне недеље или две може мало или мало умањити, четири или шест седмица од сада ће се залихати и кренути назад у близини априлских висина.

Шта би променило наш ум?

Није ниво на берзи, већ ниво размножавања и други индикатори заразе као што су стопе задуживања у Европи и знаци банкарског стреса. Погоршање материјала у индикаторима заразе као што су:

Ширење ТЕД-а, мера стреса у банкарском систему засновано на спремности банака да позајмљују једни друге, ове године је порасла на нешто изнад просјечних 35 базних поена (бпс), али остаје далеко од кризе од 463 бпс у 2008. години и испод нивоа из 2008. године који су довели до врхунца кризе у октобру 2008. године.
Ниво европских каматних стопа и замјене за кредитне губитке, који су опадали са врхунских нивоа прије објављивања плана за спашавање, али неке јужноевропске земље су повишене са нивоа на почетку године.
Вредност евра, која је ове године нагло пала, али се стабилизовала у протекле две недеље око 1,24 долара.
Издавање корпоративних обвезница, што је нагло порасло на основу строжијих услова финансирања.
Обим замена ликвидности централних банака, који је подигао потребу за финансирањем у доларима у иностранству. Ови фактори би нас подстакли да поново процијенимо нашу перспективу и можда гарантујемо одбрамбени став према инвестицијама.

ВАЖНА РАЗКРИВАЊА

Ставови изражени у овом материјалу су само за општу информацију и нису намијењени за пружање конкретних савјета или препорука за било ког појединца. Да бисте утврдили која инвестиција (е) може бити прикладна за вас, консултујте свог финансијског саветника пре инвестирања. Све референције перформанси су историјске и не гарантују будуће резултате. Сви индекси су неповезани и не могу се директно улагати.
Инвестирање у акцијама укључује ризик укључујући губитак главнице.
Индекс Стандард & Поор'с 500 је индекс пондерисаних капитализацијом од 500 акција намењених мерењу перформанси широке домаће економије кроз промјене у укупној тржишној вриједности од 500 акција које представљају све главне индустрије.
Улагање у међународна и тржишта у развоју може довести до додатних ризика као што су флуктуација валута и политичка нестабилност. Улагање у акције мале класе укључује специфичне ризике као што су већа волатилност и потенцијално мање ликвидности.
Обвезнице подлежу тржишном и каматном ризику ако се продају пре доспијећа. Вредности обвезница ће се смањивати како се каматне стопе расте и подлежу расположивости и промени цене.
Основна тачка је јединица која се односи на каматне стопе која је једнака 1 / 100тх процентуалном тачки. Често се не користи искључиво ради изражавања разлика у каматним стопама мање од 1%.