Берза: Да ли су акције прецењене или можете и даље инвестирати?

Тржиште се одржава током целе године - готово недјељу до скоро достизања максималних пораста инфлације. Али, истовремено, многи млади инвеститори из колеџа остају на маргинама јер сами кажу: "Већ сам то видео."

И они нису погрешни. Било је пре само шест година да смо били у једној од најгорих рецесија у историји, који је кренуо са једне од најдужих тржишта бикова у историји.

Дакле, питање је да ли ће се историја поновити? Или још боље, да ли ће се историја поновити раније или касније? Ми вјерујемо да је ово почетак дугорочног тржишта бикова, али то не значи да на том путу неће бити штуцања и црног лавова.

Погледајмо шта неки кључни индикатори говоре о томе да ли су залихе прецењене или не.

Шта је С & П 500 рекао?

Прво, погледајте С & П 500. Ово је један од најпознатијих индекса берзе, који у суштини прати цене акција највећих 500 компанија великих капака наведених на НИСЕ и НАСДАК-у.

Са порастом ИТД-а од око 24%, берза је до сада добро обавила 2013. годину, али колико дуго то траје? Изгледа да су инвеститори данас веома опрезни. Можда ћете чути људе како вриште да је то "балон" са задње стране собе, али да ли је берза тренутно у балону сада? Да ли је сада добро вријеме за куповину америчких дионица на мрежи? Ово су сва важна питања!

Буббле или не?

Твиттер (НИСЕ: ТВТР) управо је објавио и повећао око 2 милијарде долара, а тржишна капитализација сада износи око 20 милијарди долара. Успешна ИПО ће вероватно инспирирати друге стартупе за технологију које ће се у будућности пратити, укључујући Бок, Скуаре и Аирбнб. Али Твиттер није профитабилан, а ни многе друге технолошке компаније нису ни. Штавише, берзанска тржница лебди око свог врхунског времена.

Ипак, одговор је ипак не. Берза тренутно није у балону и ево зашто. У овом тренутку, С & П 500 има напредни однос ПЕ у односу на 16 година. Историјски гледано, индекс је сједио у омјеру од око 14 до 16. То значи да тренутни напредни однос ПЕ не износи више од 15% може се описати као типично и лебдети близу 10% више. Ово окружење се тешко може описати као балон.

Закључци на појединачним залихама су смешни, нарочито они који се баве техницким стартупом. Погледајте око себе и видећете позната имена на берзи на релативно скромним тржиштима. Аппле (НАСДАК: ААПЛ), ЕкконМобил (НИСЕ: КСОМ) и ЈПМорган (НИСЕ: ЈПМ) су међу многим другим чијим се односима сједе удобно под историјским средњим и средњим вриједностима С & П 500 за цијену / зараде.

Стрикинг Голд

Истина је за инвеститоре да проналазак одрживих залиха за улагање постаје мало теже, када се коефицијенти ПЕ почну на ивици према горњој. Још увек постоји злато, али златне залихе ће теже наћи само уобичајено. По свим правичностима, тренутни однос према ПЕ-у (пре него напредовање односа ПЕ) је око 18 до 19, тако да треба барем мало опреза.

Иако су многи менаџери фондова повећали имовину капитала у протеклих 12 месеци, нису сви сигурни у власничке делатности. Вриједни инвеститор вриједан милијарду долара Валли Веитз имао је скоро 30% своје укупне активе у готовини и обвезницама од 30. септембра. Рекао је да "тренутно [тржиште] нам не даје ништа". Неки Веитз-ови вршњаци слажу се, али увек ће бити супротстављена мишљења, а неколико изузетно је екстремних.

Вриједност инвеститора тражи стварно потцијењене компаније, обично чији будући новчани токови и / или имовина вриједе више од онога за шта компанија продаје. Ако узмете овај приступ, заиста нећете морати да бринете о томе шта све тржиште говори, јер ће ваши инвестициони критеријуми увек остати исти. Чак иу најгорем времену, још увек постоје компаније које имају незаслужно ниских тржишних цијена.

Наравно, у лошим временима као што је 2008. године, једноставно је лакше пронаћи оне потцењене компаније. У тој години 2008. године, Веитзов фонд је имао мање од 8% у готовини. Недавно га је описао као "дивно време", јер тамо постоји "толико да се купи".

Средином септембра, Цитигроуп је седео са друге стране ограде с предвиђањем да ће С & П 500 до краја следеће године стићи до 1.900. Тржиште је мало вероватно да ће се развијати заувек, а исправке се праве на путу, али све док ви узмете у обзир инвеститора а не један од трговаца, бићете добро кренути.

Распоред тржишта

Врло мали број људи може да тргује. Покушај времена на тржишту је углавном губитак времена и само још један узрок стреса. Тачно је да постоји временска вредност новца и ви технички губите годинама уједињења повратка из главне корекције. Између 2007. и 2009. године, С & П 500 је пао преко 50%. Али не сви који су се задржали за то дуго, а многи инвеститори су још увек зарадили новац током цијелог периода, иако мање новца него нормално.

Ипак, чак и не морате да победите тржиште; неки људи само желе да њихов капитал расте брже од инфлације. Други се фокусирају на дионице дивиденди и инвестиције са фиксним приходом са до 40 година инвестиционог хоризонта и не могу се брига о томе какве су њихове годишње примања прошле године у великој шеми ствари.

То је све што стварно треба рећи.Међутим, ако сте непристојни и не препоручујете своје истраживачке способности, можда бисте желели да размислите о куповини у конзервативном заједничком фонду; можда чак и фокусиран на хартије од вриједности / обвезнице с фиксним приходом. За дугорочно то могу бити велике инвестиције, са ниским минималним куповинама и њиховом способношћу да улажу готовину и врше улагања у разне врсте средстава.

Са солидним заједничким фондовима, ваши приходи могу потенцијално да пате мало, али у зависности од вашег изабраног фонда би требало да будете у могућности да добијете додатну сигурност. Мир ума је такође важно.

Да ли си сада биков или медвед? Поделите своје мисли!