Да ли бисте инвестирали са унутрашњим информацијама за финансијску добит?

Када већина нас чује израз "инсајдер информације", наши уши расте. То је табу међу личним инвеститорима да понекад помињемо фразу, али то је зато што већина од нас никада не добија добру инсајдерску информацију. Генерално, људи са таквим знањем су директори попут Мартха Стеварт или високи руководиоци компаније, а кладим се да знају како да га користе.

Ако неко мисли да извршни директор или управни одбор компаније Фортуне 500 не користе унутрашње информације, ставите пуно вере у првих 1% нашег друштва. Без обзира да ли мислите да је то исправно или не, кладим се да се вероватно дешава чешће него што можете замислити. Колико је прича које смо чули током последњих неколико година руководства узимајући огромне бонусе иако је њихова компанија отпустила раднике или је испоручила пореске обвезнике? Ови људи не дођу до врха тако што имају солидан карактер и снажна морална влакна, верујте ми.

Како се са тим напусте?

Ако претпоставимо да се трговина унутрашњим трговачким делатностима одвија, како на свету тако много људи побегне? Ретко чујемо приче о трговању са инсајдерима и мислим да је одговор прилично једноставан. Само помислите на милионе послова, ако не и више, које се догађају сваког дана. Како је до ђавола неко требао да изабере инсајдерског трговца из милиона трансакција? Та одговорност потпада на рамена Комисије за хартије од вриједности и размјене (СЕЦ).

Не могу да говорим о ефикасности СЕЦ-а, али знам колико су ефикасни други владини програми. У последње време био је ДМВ? Ако је то чак 1/10 ефективно као СЕЦ онда имате свој одговор. Искрено, изненадио сам се да је неко икад ухваћен, јер је тако лако имати неког другог да купи за вас или направи мале количине да се не примећује. Очигледно ако сте похлепни и урадите то са неколико милиона долара које би могле подићи неке црвене заставице.

Само шта је унутрашња информација?

Радила сам за Фортуне 500 аероспаце корпорацију већ четири године, а цијена наше акције је стално расла или пала на основу наших извештаја о зарадама и да ли смо добили нове програме или не. Ја сам био ниско инжењер, али сви волели да много оговарају о нашем бонусу на крају године (на основу прихода компаније) и да ли ћемо добити нове програме или не. Искрено, већину времена гласине су биле истините. Мислим да се ово не би сматрало инсајдерским информацијама, али на тај начин сам сигурно направио неки новац од догађаја у мојој компанији.

Замислимо да сам био у више менаџерских улога - укључен у састанке на високом нивоу са ВП-јем и позивима са потенцијалним купцима. Пошто многи запослени поседују акцију компаније шта би требало да уради ако сазнају да компанија неће освојити тај врући нови програм? Они знају да, када се најави, цена акције ће се смањити за најмање пар процената, ако не и више. Никада нисам био суочен са оваквом ситуацијом, али знам за чињеницу да је ово информација од инсајдера.

Вероватно бих био превише уплашен да урадим било шта у тој ситуацији, јер већина људи зна да је казна за трговање са инсајдерима време затвора. Али шта ако сам то чуо из неког ко је био на састанку? Иако се то вероватно и даље сматра трговином инсајдером, на мени је да верујем у извор или не. Мислим да би већина људи била вољнија да направи трговину засновану на поузданим информацијама из друге руке, јер не чини се да чините нешто лоше.

Влада користи страх да заустави трговање са инсајдерима

Већ сам поменуо Марту Стеварт јер је очигледно један од највећих примера трговања са инсајдерима. Ако нисте упознати са овом случајем, она је послата у затвор у трајању од пет месеци за продају имовине компаније ИмЦлоне у вриједности од 230.000 долара, компанија за лијечење која је требала одбити ФДА. Била је само ухваћена зато што су руководиоци компаније ИмЦлоне продали десетине милиона долара залиха пре објављивања ФДА-е. Чак и геније у СЕЦ-у могле су повезати тачкице и фигурирати оне.

Али разлог због ког сам доносио овај пример јесте да сви знамо колико је та казна за трговање инсајдером због овог случаја. Људи крше закон сваког дана, без обзира да ли је то јаја или смеће, али се бојимо трговања из унутрашњости због оваквих прича. Знамо да вероватно чак и нећемо добити карту за илегални прелазак улице. Стјуарт је завршио пет месеци у затвору и да није продала своје акције, изгубила би готово 50.000 долара. Сигурна сам да је морала вратити новац, али да ли бисте ризиковали 50.000 долара за пет мјесеци у затвору? Да сам био милионер попут Марте Стеварт, сигуран сам да не бих, али ако је мој 401 (к) у питању, можда бих морао двапут размислити о томе.

Читаоци, да ли бисте инвестирали са информацијама из прве руке или из базе података? Да ли мислите да ће вас СЕЦ заиста ухватити и кривично гонити за унутрашње трговање у износима испод 10.000 долара? Шта је са 50.000 или 100.000 долара?