Амазон Приме: Мове то Онлине Схоппинг може да удари акције више

Амазон.цом (НАСДАК: АМЗН) се изградио у водећем малопродајном интернету док је постао један од кључних играча у другим областима, првенствено таблетима и облаку. Предузеће има и треба да настави са иновацијама како би подстакло раст у свом пословању.

Менаџмент је позиционирао своје главно малопродајно предузеће за раст продаје и проширење маргине који ће дјеловати као примарни катализатор који ће повећати акције. Поред тога, наставак успјешности пословања Киндле и његовог положаја у облаку - Амазон Веб Сервицес - представљају додатни алати за раст.

Амазон је добар кандидат за куповину и задржавање иза ових вишеструких покретача, снажног управљања и позитивних секуларних трендова (првенствено прелазак на онлине куповину као и на облак).

Амазон Приме Цан Дриве Беатс и делује као катализатор за Стоцк

Амазон Приме је постао покретач раста и раније и у већој мери него што се очекивало. Може наставити да води залиху да превазилази напредовање. Иако су остали трговци као што су еБаи (НАСДАК: ЕБАИ) донели донекле опрезни ставови засновани на неком ублажавању потражње потрошача, Амазон изгледа опрезно оптимистичан.

Менаџмент је изјавио да је у протекла три месеца додао милионе Приме купаца и да раст тог сервиса не показује знаке успоравања. Амазон је додао око 20% своје клијенте и побољшао приход по потрошачу од око 5% у 3К '13. Последње је побољшано од благог падова прихода по купцу у четвртом кварталу 2012. иза предности Амазон Приме. Ово може наставити да убрзава иза нових купаца који се придружују Приме-у.

Примарни купци добијају бесплатне дводневне испоруке и руковање по свим поруџбинама, без обзира на величину, неограничено стримовање ТВ емисија и филмова, и могу бесплатно позајмити бесплатну књигу месечно из продавнице Киндле. Амазон је морао да креира сервисне центре широм земље како би пружио обећање дводневног испоруке.

Просјечни мјесечни приход од купца Приме је много већи од купаца који не раде на тржишту, тако да раст у овој бази треба да помогне убрзању раста у главном пословању у куповини. Осим тога, произвођачи независних произвођача померају како би се потрудила да се њихова роба налази у центрима испуњења тако да купци добију дводневни транспорт и добију "Приме" брендирање.

Досадашњи део сервиса је извршио боље од очекиваног, а забринутост која би се могла покренути у овом послу генерисала би испод просјека или у овом тренутку нема повратка. Усвајање је било глатко и веће од очекиваног, а Амазон се сада директно такмичи са Нетфлик-ом (НАСДАК: НФЛКС) у овом послу. Као и Нетфлик, он додаје оригиналан садржај.

Недавно тромесечје показало позитивно убрзање у продаји и бруто профит

Продаја у посљедњем тромјесечју повећана је за 24%, што је на врхунском нивоу од 12 до 24%, а испред консензуса је 21%. Такође је забележено и благи марж: 30 БПС насупрот консензусу на 27,4%.

Раст продаје у Сјеверној Америци убрзао је на 31% у трећем узастопном кварталу, а погађао је електроника и продаја опће робе. Амазон је објавио оперативни губитак од 25 милиона долара иза трошкова технологије и садржаја који изазивају забринутост од улице. Продаја и победа у бруто маржи, иако би требало да буду будућа зарада, и били су важнији за дугорочну причу.

Управа је издала 4К13 смернице за раст прихода од 10 до 25%, са оперативним профитом у распону од - 500 милиона до + 500 милиона долара. Амазон је зарадио 405 милиона долара у четвртом кварталу '12. Важно је да руководство има историју постављања смерница на разумном нивоу и потом премлаћује ову прогнозу. С обзиром на неку макро неизвесност око потрошача, Амазон је вероватно био нарочито опрезан и може да испуни ударац у опсегу од 3 до 6%.

Вредновање

Стопе Амазон-а су скупе према некима, али инвеститори морају платити за раст. Са прогнозом раста продаје далеко испред просека на мало, већа потенцијална профитабилност и остали послови - Амазон Веб Сервицес, Киндле, а сада стреаминг садржаја - заслужује водећи вишеструки.

Историјски гледано, Амазон се тргује на 5-годишњем и 10-годишњем просјеку од 22.8к и 22.2к НТМ / ЕВ ЕБИТДА, респективно. Има маргин ЕБИТДА од око 9%. Требало би да одржи вишеструки број узимајући у обзир наведене факторе који би требало да погоршавају дионице ако то може да достави прогнозе раста. Тренутно Амазон тргује на 23.8к и 17.5к 2014. и 2015. ЕБИТДА, респективно.

Закључак: Амазон је вредан поседовања за основни посао, други су суштински

Амазон је променио начин куповине потрошача, игра улогу у развоју тржишта таблета и има значајан удео на растућем тржишту цлоуд-а. Поред тога, почиње да се бави преточним пословањем и вероватно ће се појавити као кључни конкурент Нетфлик-у. Сви ови други послови су попут сокова на врху раста у главном онлине трговачком послу.

Са потрошачима који настављају да преузимају онлине куповину и почетни успех компаније Амазон Приме, компанија може да стекне удео на растућем тржишту онлајн куповине у Северној Америци, а истовремено наставља да се шири и на међународном нивоу.

Које су ваше мисли о Амазон-у?