Тхинкорсвим: Терминологија Гамма

Сада када смо покривали делту у нашем претходном посту: Тхинкорсвим: Терминологи - Делта, време је да погледамо колико делта се креће када се цена акције мења. Ова мера се зове Гамма.

Опције трговања: Гамма

Гамма је процјена колико се делта опције мења када цена основне акције креће 1,00 долара. Гамма вам у суштини говори колико је ваша делта стабилна. Велика гама показује да се ваша делта може драстично променити чак и ако се основни делови благо померају. Дуги позиви и ставови увек имају позитивну гаму, док кратки позиви и ставови увек имају негативну гаму. Позитивна гама значи да ће делта дугих позива постати позитивнија као основна цена акција и кретати се према 0.00, док цена основне акције пада.

Употребом истог примера од Тхинкорсвим: Терминологи - Делта, позив СПКС Септ10 1090 има делту од +0,5408 и гама од 0,69. Ако СПКС креће до $ 1,00 до $ 1,095.16, делта позива би постала 0,91 (+5408 + ($ 1 * 0,69)). Међутим, гама је увек највиша када је позив на новцу. Дакле, ви делта скочите ближе једном, али гама би се спустила док се позив упути у новац. У пракси, делта од 0,91 има смисла, али у стварности би се повећала, али не тако висока. Други фактори, попут волатилности, играју и улогу.

У суштини, оно што трговац жели да тражи је позиција са позитивном гамом, јер је позиција са позитивном гамом релативно сигурна, јер ће генерати делта док се стока креће. Позиција негативног гама ствараће делте који ће вам повриједити вашу позицију. Гамма је добар разлог да погледате страницу Анализе у Тхинкорсвим.

ТхинкорСвимСПКССепт10