Инвестирање

Може ли РетаилМеНот успети гдје је група успјела?

Може ли РетаилМеНот успети гдје је група успјела?

Ја сам један од оних јефтиних чудовишта који купују купон сваки пут када купим нешто онлине, тако да можете замислити колико сам био узбуђен када сам схватио да ће РетаилМеНот ускоро ићи у јавност.

РетаилМеНот (САЛЕ) је далеко водећи у категорији онлине купона. Компанија наводи купоне од десетине хиљада сајтова и малопродајних кућа, који се могу купити на мрежи и у малопродајним објектима од цигле и малтера.

Такође је профитабилно - и инвеститори ће ускоро добити прилику да посједују парче компаније дот-цом.

Погледајте РетаилМеНот

РетаилМеНот потражује више од 460 милиона посетилаца на својим онлине купонским сајтовима у 2012. години, са својим сајтом за именовање који генеришу више од четири петине прихода. Остале локације за Велику Британију, Немачку, Француску и Холандију су мали део свог пословања.

Од 60.000 малопродајних трговаца за које има купоне, има однос са 10.000. Компанија зарађује све своје приходе од провизија. С-1 наводи да 96,4% нето прихода долази од провизија за продају од кликова кроз неколико купонских страница РетаилМеНот-а.

У 2012. години компанија је остварила приход од 144,7 милиона долара, а нето приход од 25,9 милиона долара. Са тржишном вредношћу од 1,1 милијарде долара, компанија би трговала са приближно 40 пута годишње зараде. Раст помаже да се објасни висока процена; РетаилМеНот је повећао нето приход од 2.3 милиона долара у 2010. на 26 милиона долара у 2012. години.

Зарадио је 7 милиона долара у кварталу који се завршио 31. марта 2013. године, за 11,9% у односу на исти период прошле године. Цибер Мондаи је највећи дан, са чак 2% од укупне продаје на мрежи путем веб локације РетаилМеНот на највећем дану куповине на интернету.

Бикови и медведи

Видевши како је ово релативно нова компанија у новом простору (интернет је и даље нов по већини стандарда), његова будућност је тешко предвидјети. Хајде да погледамо неколико аргумената од бикова и медведа како бисмо боље разумели посао.

Који би били рекли:

  • РетаилМеНот има моат - С-1 тврди да је пословање заштићено мрежним ефектом. Како више људи користи сајт, он може понудити више купона, од којих су многи корисници. Њен рејтинг систем такође омогућава корисницима да пријаве мртве купоне, тако да их могу брзо избрисати. Према томе, РетаилМеНот има неку врсту јарбола, с обзиром да је изграђен на врху заједнице, што је тешко реплицирати.
  • То је најбољи посредник - РетаилМеНот је ефикасна капија за онлајн продају. Када људи претражују купоне за одређени производ или малопродају, често се налазе на некој од веб локација компаније. Упућивање купаца пословним предузећима не захтева складишта, инвентар, управљање ланцем снабдевања или било која скупа логистичка питања која долазе са малопродајом. То је модел лакшег средства који може брзо да се прошири без значајних инвестиција (ипак је то само веб локација). Плус, пошто имају утицај на онлине тржишту, они могу добити барем као што су најбољи гатеваи за плаћање и јефтинији трошкови хостинга.
  • Веома је профитабилан по посети - РетаилМеНот је остварио 31,1 цента у приходу и зарадио 5,6 цента по посетиоцу у 2012. Неколико - ако било који - сајтови одржавају 311 ЦПМ (приход на 1000 посетилаца).
  • Инсајдери не исплаћују новац - У свету са готовим ИПО-има, интригирају ме учешће великих удела у компанији. Након ИПО, инсајдери ће поседовати 56% предузећа, усклађујући своју нето вредност са интересовањем акционара.
  • Нематеријална имовина има велику вредност - Компанија тражи више од шест милиона преузимања апликација и девет милиона претплатника е-поште, што се може користити за доследно генерисање прихода.

Који медвједи кажу:

  • Свако би то могао учинити - РетаилМеНот би вероватно могао да се реплицира од других великих онлине брендова попут АОЛ-а, Иахоо-а или чак Фацебоок-а.
    дд-на други производ. Група може само да користи своју маилинг листу да би поновила пословни модел.
  • Његова вриједност се може смањити - компанија може учинити посао скупље за своје партнере. Ако корисник навигира директно на е-цоммерце сајт, настави на цхецкоут, а тек потом тражи онлине купон, РетаилМеНот прикупља провизију за продају која се у ствари није односила. У будућности, партнери могу да се суоче са таквим "препорукама", јер не дају ништа у процес продаје.
  • Е-трговина може се консолидовати - С обзиром на то како интернет сазрева, више тржишних удјела се одржава у мањим рукама. Гоогле-ови огласи за куповину плус еБаи и Амазон-ове тржнице поседују значајан део онлине оглашавања. Како индустрија постаје концентрисана, провизије могу нагло пасти јер се конкуренција смањује и купци бирају своју преферирану трговину за поновљене куповине.
  • Веома се ослања на Гоогле - Гоогле покреће велики део свог саобраћаја. Срећом, РетаилМеНот наводи Гоогле Вентурес (Едитор'с Ноте: Гоогле Вентурес је промењен у "ГВ") као акционара, што може бити добро за будућност купонског сајта у онлине претраживачима. Међутим, свака страница која генерише већину саобраћаја из једног извора је ризична од широко разноврсне веб странице.

Где РетаилМеНот иде одавде

Од свих дот-цом-ова који су објављени у последњих неколико година, РетаилМеНот је један од најпробљивијих. Вредност тржишног капитала од 1,1 милијарде долара (под претпоставком да се преференцијалне акције претварају по средњем курсу од 21 долар по акцији) минус кеш ставља вредност предузећа на милијарду долара.

Питање је, да ли можете да направите бољи моусетрап (купон сајт) за 1 милијарду долара? Или би установљени играч као што је Иахоо, Фацебоок, Иелп или многи други дошли до стола са 1 милијарду долара како би снизили марку потписа на онлине купон сајтовима?

За мене је РетаилМеНот незаинтересован. Бојим се да ће јавност показати колико су стварно профитабилне онлине купонске локације и мешати конкуренцију од успостављених играча. Међутим, схватам и да постоји потенцијал за откуп од стране било које од многих јавних компанија које се баве новцем у новцу и траже нова тржишта раста. Морам да признам, од свих технолошких ИПО-ова у посљедњих неколико година, овај је врло, врло примамљиво.

Шта мислиш? Има ли велики профит у купонима? Може ли ико други направити бољи мачетак?

Пошаљите Ваш Коментар