Требате ли наставити и "Претплатити се" на Нетфлик Стоцк?

Након што је Нетфлик (НАСДАК: НФЛКС) најавио резултате трећег квартала у понедељак, акције компаније Лос Гатос из Калифорније затвориле су се на највишем нивоу од 354,99 долара.

Сутрадан аналитичари су смањили очекивања и инвеститори су се повукли; акције су пале за 9%. Блиски следбеници компаније Нетфлик су превише упознати са овом волатилношћу, али су зараде боље и очекивани и довољно је да се Нетфлик купује? Хајде да погледамо ближе.

Пораст и пад и пораст Нетфлика

Нетфлик је започео 1997. године као месечна претплата на ДВД-по-пошту. Да ли се сећате оних малих црвених пакета који су видео касне провизије плаћали за видео из прошлости? Ако не, не брините. Руководиоци у Нетфлик-у једва или ништа. Нетфлик се сада појављује као водећа свјетска мрежа интернетске телевизије.

Када је Нетфлик објавио јавни позив у мају 2002. године, отворен је по 15 долара по акцији. У 2003. години, акције Нетфлик-а порасле су на 55 долара и биле су најуспешнијег на Насдак-у. Падао је за 80% на 11 долара у 2004. години.

У јануару 2007, уведен је видео стреаминг преко Интернета и трговао се око 25 долара по акцији. До 2011. године, акције су порасле око 300 долара тек у 2012. години. Пад је у великој мери последица лоше обрађене најаве како би поделио своје услуге и губитак претплатника због повећања цена. Њена претплатничка база је почетком 2012. године износила око 25 милиона.

Брзо напријед до 2013. године, а акција се поново тргује преко 300 долара са резултатима трећег квартала који показују раст од 22% у односу на исти период прошле године. Претплатничка база се такође скоро удвостручила са 40 милиона претплатника на четвртом крају. Нетфлик је објавио да је у К3 додао 1,3 милиона домаћих претплатника.

То је континуирани раст у претплатничкој бази коју руководиоци Нетфлик-а желе да инвеститори фокусирају. Додали су у свом писму инвеститорима: "Трудимо се да игноришемо волатилност у нашим акцијама."

Током разговора о зарадама, извршни директор Реед Хастингс је истакао да ако раст буде у складу са 2013. годином, са 6 милиона домаћих додатака, онда експанзија марже може наставити да расте на 400 базних поена у четвртом кварталу прошле године.

Нетфлик стратегија раста

Раст претплатника превазишао је очекивања, према писму њиховом акционару, због јачине њиховог садржаја и успеха првобитног програмирања, који је први пут уведен 2013. године. Компанија планира потрошити скоро 3 милијарде долара лиценцираног садржаја у 2014. години.

Критично признате емисије попут Наранџаста је нова црна и Кућа карата претворили Нетфлик из дистрибутера садржаја у креатора садржаја. Кућа карата номинован је за 14 Еммиса; победио је у једној категорији. Наранџаста је нова црна, њихова најпопуларнија оригинална емисија, тврде да ривалима највише линеарних ТВ емисија у гледаоцима. Нетфлик планира да удвостручи улагање у оригинално програмирање на 10% њихове потрошње.

Конкурентни стреаминг видео провајдери Амазон (НАСДАК: АМЗН) и Хулу такође повећавају потрошњу за оригинално програмирање. Амазон је зелено осветио производњу шест нових пилота за децу и три нова полу-сата пилота. Корисници ће бити позвани да помогну да одреде који ће пилоти бити произведени као серија за емитовање на Приме Инстант Видео-у и Амазоновом УК стреаминг провајдеру, Ловефилм. ТВ мреже ХБО, ЦБС (НИСЕ: ЦБС) и ББЦ раширију своје стреаминг понуде.

Нетфлик је такође најавио планове да користи своје домаће профите за њихову међународну експанзију. У њиховој дугорочној изјави изјавили су: "Један од разлога због којих толико улажемо у међународну експанзију јесте да верујемо да када је видео претплатнички сервис постигао профитабилност и скалу на тржишту (20% до 30% домаћинстава) , врло је вероватно да ће моћи да одрже тај профит током много деценија. "

Позитиван: стварање и опоравак тренутка

Недавни наслови и анализе везане за Нетфлик звуче неугодно као 2003-4 и 2011-2. Популарни коментар: То је замах. Претјерано је. Вредновања немају смисла.

Оно што је импресивно јесте то што је Нетфлик историјски урадио оно што је прилично тешко: поновити покретање у тако кратком временском периоду, више пута. Авиокомпаније високог нивоа, попут Нетфлик-а или Тесла (НАСДАК: ТСЛА), популарне су међу малопродајним инвеститорима, јер су и они популарни. Малопродајни апетит за ове акције обично је под утицајем веровања у производ или услугу, а не на основу његових основних процена или тржишних метрика. Свака врста грешака и губитка у овим моментумима и залихама падају.

Иако вриједност инвеститора обично траже ниску цијену, ниска цијена може указивати на недостатак ентузијазма за куповину, што је још више погоршало цијену. Ценовне или претпостављене претјеране залихе се не сматрају привлачним, али може постојати знатна добитак у залихама високог нивоа, ако знате који индикатори траже тај сигнал у покрету. Валуације не би требале бити један од индикатора јер су вриједности залиха момента ретко атрактивне. Нетфликов однос П / Е је много пута већи од тржишних упоредби.

Два индикатора за коришћење су ревизије процјене зараде и изненађења зарада. Нетфлик је имао конзистентно позитивне зараде у 2013. години, а аналитичари су у великој мјери били позитивни када је у питању процјена зарада за ревизију годишњих и кварталних резултата зарада за 2013. и 2014. годину.

По овим показатељима, Нетфлик је јак избор.

Које су ваше мисли на Нетфлик-у?