Како изградити сложене дивидендне портфеље за животни раст прихода

"Комбиновано интересовање је осмо чудо света. Онај ко то разуме, зарађује ... онај који не плаћа. "

- Приписан Алберту Ајнштајну (порекло цитата је спорно)

Ако тренутно инвестирате или планирају да инвестирате, од кључне је важности да се упознате са невероватним ефектима мешања.

Ево брзог примера - замислите да сте зараду 10% камате годишње на инвестицију. Колико ће та инвестиција трајати дупло?

На први поглед, можда мислите да ће трајати 10 година (након свега, 10% к 10 = 1), али то није тачно. Инвестиција која расте са 10% годишње ће се удвостручити за око 7,3 године.

Разлог због којег ће се ваша инвестиција удвостручити за ~ 7,3 године умјесто 10 је због моћи сложеног интереса. Ви не само зарађујете повраћај почетне инвестиције, већ остварујете повраћај на почетну инвестицију, плус раст из претходних година.

Роберт Фаррингтон је ову тему преовладао на Тхе Цоллеге Инвестор. Конкретно, он је покрио кратак преглед како би се израчунао колико ће се ваш новац дуплирати под ефектима састављања. Ево његовог лако разумљивог објашњења о "Правилу 72":

"Правило 72 је метод за процјену колико ће дуго трајати за двоструко дуплирање по одређеној каматној стопи. Најбољи начин да се ово истакне је пример. Рецимо да имате 1000 долара, а желите да знате колико ће дуго трајати до 2000 долара са 2% камате.

Користећи Правило 72, можете проценити да ће трајати 36 година. Једноставно узми 72 и подијелите је по каматној стопи. То је оно што чини ово правило тако невероватно и једноставно. "

Постоји специфичан стил улагања који у потпуности искористи јединствену математику иза повратка са једињењем.

Зове се улагање у раст дивиденди.

Преглед инвестиционог раста дивиденди

Оно што одваја раст дивиденди које улажу у друге облике улагања јесте његов јединствени фокус на пословање сложено богатство током времена.

Инвеститори за раст дивиденде траже предузећа која плаћају растуће дивиденде из године у годину. Да би предузеће сваке године платио повећане дивиденде, мора имати трајну конкурентску предност.

По дефиницији, дионице раста дивиденде имају управитеље које су у интересу акционара (уопште). Компанија мора да брине о акционарима да им плаћају више новца сваке године.

Осим тога, инвеститори за раст дивиденде траже изнад просечне дивиденде. Што је већи принос дивиденде, то је боље.

Комбинујући ове идеје, инвеститори за раст дивиденде траже:

• Залихе са надпросјечним приносима дивиденде
• Акције са историјом повећања дивиденде
• Акције са трајном конкурентском предност

Докази о улагању дивидендног раста

Примања повећања прихода од дивиденде сваке године звучи лепо, али како то функционише у пракси? Улагање у раст дивиденде је историјски произвело завидан повратак.

Дионице пораста дивиденде су надмашиле тржиште - са нижим волатилитетом - од 1972. до 2014. године, како се види слика испод.

Извор: Економска перспектива дивиденди, страна 9

То је импресивно, али то је далеко од јединог доказа који указује на ефикасност улагања дивиденде.

Размислите о посебној групи акција која се зове Дивиденд Аристоцратс. Индекс Дивиденд Аристоцратс се састоји само од предузећа у С & П 500 који су плаћали раст дивиденде сваке године 25 или више узастопних година.

Индекс Дивиденд Аристоцратс се састоји од многих познатих фирми са дугим историјатима. Неколико примера је испод:

• Цлорок (ЦЛКС)
• Циљ (ТГТ)
• ПепсиЦо (ПЕП)
• Цхеврон (ЦВКС)
• Вал-Март (ВМТ)
• ЕкконМобиле (КСОМ)
• МцДоналд'с (МЦД)

Можда мислите да стабилне "досадне" акције попут ових не пружају много на начин повратка. То једноставно није случај.

Индекс Дивиденд Аристоцратс је прошле деценије надмашио С & П 500 у просеку за 2,8 процентних поена годишње. Правило 72 говори да ли је тај ниво изврсности настављен на неодређено вријеме, улагање у индекс дивиденде Аристоцратс двоструко инвестиција у С & П 500 за 27 година.

На слици испод приказан је виши индекс индекса дивиденди у последњој деценији:

Извор: С & П Дивиденд Аристоцратс Индек Фацт Схеет, страна 2

Када заиста размишљате о томе, чињеница да предузећа са јаким конкурентским предностима пружају надпросјечан повратак није изненађујућа.

Претходне перформансе нису гаранција за будући успех. Са тим рекла, верујем да је вероватно да висококвалитетни бизниси настављају да генеришу солидан повратак за инвеститоре у будућности све док се ти висококвалитетни послови купују по поштеним или повољнијим ценама.

Како изградити свој сложени портфолио дивиденде: идентификовати потенцијалне акције

Да бисте изградили портфељ који ће с временом повезати ваше дивиденде, морате идентификовати праве врсте бизниса.

Само предузећа која имају јаке и трајне конкурентске предности су погодна за улагање у раст дивиденди. Ако у будућности не можете да се ослањате на повећање дивиденде, не градите портфељ умањења дивиденде.

"Купуј само нешто што би било сасвим сретно задржати ако се тржиште затвори већ 10 година."

- Ворен Буффет

Постоји неколико 'хакова' да би се брзо пронашли висококвалитетни бизниси за које ће вероватно бити у близини деценија у будућности, а не у годинама.

Први је да истражите Индекс дивидендних аристократа за идеје. Већ сам дискутовао о индексу дивиденди Аристоцратс раније у овом чланку. На овом линку можете видети свих 52 Дивиденд Аристоцратс.

Још једно одлично место за тражење идеја је да погледате још ексклузивније Дивиденд Кингс. Да би био Краљ дивиденде, предузеће мора имати 50 или више година узастопног повећања дивиденде. Дивиденд Кингс су најексклузивнија дивидендна група. Човек компанија у Дивиденд Кингс-у је врло добро познат. Неколико примјера је испод:

• Јохнсон & Јохнсон (ЈЊ)
• Процтер & Гамбле (ПГ)
• Цолгате-Палмоливе (ЦЛ)
• Цоца-Цола (КО)
• 3М (МММ)

Тренутно има 17 дивљих краљева. Слика испод показује повратак сваког дивидендног краља у години од 1991. до 2014. (^ ГСПЦ је тикер за индекс С & П 500):

Извор: Сигурна дивиденда - чланак о дивиденди
Напомена: ФМЦБ се танко тргује; подаци о цени нису били доступни за цео период.

Како изградити свој сложени портфолио дивиденде: не преплаћујте

Када идентификујете висококвалитетни бизнис, следећи корак је одредити да ли се тргује по праведној или бољој цени.

Вриједност је важна. Ако купите залиху која је дивно прецењена, вероватно ћете изгубити новац током времена.

Брзи начин да се каже да ли је заложно вредно за даље истраживање је да се утврди да ли се тргује мање од њеног историјског просјека односа цијена и зараде.

Можете пронаћи историјске податке о цени и зарадама кроз Валуе Лине. Претплате вриједносне линије су бесплатне у већини јавних библиотека у Сједињеним Државама. Питајте библиотеку како да приступите Валуе Лине-у бесплатно.

Ако се предузеће тргује ниже од свог просечног просека односа цена и зараде, вероватно се тргује по фер вредности или боље.

Важно је избјегавати акције са високим односима цијена и зарада (све што је више од 25 вјероватно је превисоко за успостављен посао).

Друга важна метричка у израчунавању вредности (и враћања) је принос дивиденде на залихама. Дивидендни принос је укупна дивиденда која се плаћа годишње подељена на цену акција. То је као каматна стопа на вашем штедном рачуну. Што је веће, то боље.

Како изградити свој сложени портфолио дивиденди: диверзификација

Улагање у било коју аферу долази са две врсте ризика:

• Систематски ризик
• Неусистемски ризик

Систематски ризик је ризик улагања на берзу уопште. Не може се раздвојити. Систематски ризик је оно што преузимате да бисте имали користи од раста укупне берзе. То је ризик "система".

Несистематски ризик се назива и пословни ризик. Ризици су инхерентни за један специфичан посао. Неусистемски ризик може бити разноврсан. Што више имате у поседу, то је мањи ризик (и награда) који имате из било ког одређеног стања.

Са друге стране, може се претерано диверзификовати. Ако поседујете 1.000 акција, нема шансе да их пратите. Такође вероватно поседујете доста прецењених залиха и залиха ниског квалитета са слабим изгледима за раст с великим бројем портфолија.

Са диверзификацијом, ви желите да користите приступ златних чарапа - не превише и не превише. Холдинг око 20 акција даје вам скоро све предности поседовања много већег портфолиа, са додатном предностом што ћете бити у могућности да се усредсредите на само високе компаније које плаћају дивиденде по фер или бољим ценама. Портфолио 20 претпоставља да ћете уложити једнаку количину у сваку акцију. Ако инвестирате 90% вашег портфеља у 1 акцију, а преосталих 20% у следећих 20 акција, ви (очигледно) нису диверсификовани.

Не било које 20 једнако пондерисаних акција датиће вам диверсификацију. Ако инвестирате у 20 компанија за нафту и гас, нећете бити диверсификовани. Мудро је улагати у високо квалитетне фирме у широком спектру индустрија.

Како изградити свој сложени портфолио дивиденде: 20 Портфолио портфолија залиха

Да сумирамо где смо до сада, да бисмо изградили портфељ дивиденди који се састоји, инвеститор треба да потражи:

• Квалитетни бизниси (као Дивиденд Кингс и Дивиденд Аристоцратс)
• Акције са надпросјечним приносима
• Акције које се тргују по разумним нивоима процене
• Најмање 20 акција, једнако пондерисана за диверсификацију (погледајте зашто једнако пондерисани портфели надмашују)

Слиједећи модел портфолија 20 је приказан у наставку. Овај портфељ је само пример који показује врсту акција и диверзификацију потребних за изградњу портфолиа за мешање дивиденди. То ни на који начин није савјетовање за инвестирање.

Име	Тикер	Индустрија	Тежина	Дивиденда Принос	Напријед П / Е Ратио
ЕкконМобиле	КСОМ	Интегрирана нафта и гас	5.0%	3.4%	21.4
Пхиллипс 66	ПСКС	Пречишћавање нафте и гаса	5.0%	2.4%	13.4
Пхилип Моррис	ПОСЛЕ ПОДНЕ	Цигарете	5.0%	4.6%	18.8
Генерал Миллс	ГИС	Обрађене и пакиране робе	5.0%	3.1%	18.2
Процтер & Гамбле	ПГ	Лични производи	5.0%	3.4%	18.1
Веллс Фарго	ВФЦ	Банкарски центри новца	5.0%	2.7%	12.4
Афлац	АФЛ	Незгода и здравствено осигурање	5.0%	2.6%	10.1
Т. Рове Прице Гроуп	ТРОВ	Управљање имовином	5.0%	2.7%	16.2
Јохнсон & Јохнсон	ЈЊ	Разноврсна здравствена заштита	5.0%	2.9%	15.9
Абботт Лабораториес	АБТ	Разноврсна здравствена заштита	5.0%	2.1%	19.0
Пфизер	ПФЕ	Произвођач лекова	5.0%	3.2%	14.8
3М	МММ	Разноврсне машине	5.0%	2.6%	18.8
Унитед Тецхнологиес	УТКС	Аероспаце / Дефенсе Продуцтс	5.0%	2.6%	15.2
Вал-Март	ВМТ	Дисцоунт Ретаил	5.0%	3.4%	13.9
В.В. Граингер	ГВВ	Велепродаја индустријске опреме	5.0%	2.2%	17.6
Унион Пацифиц	УНП	Жељезнице	5.0%	2.5%	14.4
Мирцософт	МСФТ	Пословни софтвер и услуге	5.0%	2.7%	17.4
Веризон	ВЗ	Телецом Сервицес	5.0%	4.9%	11.6
Соутхерн Цомпани	ТАКО	Елецтриц Утилитиес	5.0%	4.8%	15.5
Консолидовани Едисон	ЕД	Елецтриц Утилитиес	5.0%	4.0%	16.2
Укупно	​	​	100%	3.1%	15.9

Модел портфолија изнад је диверсификован између сектора и индустрије. Има већи принос дивиденде и нижи просјецни однос цијена и зараде од С & П 500. Даље, она улате само у послове високог квалитета са дугим историјатима дивиденде.

Коначне мисли: реинвестирање дивиденде и сврха

Портфолио за мешање дивиденде ће обезбедити а растуће ток дивидендних прихода. Оно што радиш са тим приходом је на теби. Да би у потпуности искористили ефекте састављања, реинвестирање приход вашег дивиденди у ваш портфолио ће обезбедити још бржи раст.

Слика испод показује фантастичне ефекте састављања на портфолио са 3% дивидендног приноса и 7% стопе раста дивиденде. Приказан је годишњи приход годишње, почевши од 100.000 долара. Можете видјети драстичну разлику у приходу, како време иде тим резултатима од реинвестирања дивиденди назад у портфолио насупрот не реинвестирања дивиденди.

Сврха изградње портфолиа за мешање дивиденде је да обезбеди сталан извор све већих новчаних токова. Ако дођете до тачке у којој можете живети од пораста прихода од дивиденде које ваше инвестиције производе, ви сте дошли до финансијске слободе. Штавише, никада нећете морати додирнути свој принцип. Ваш новац ће остати на неодређено време. Ово може створити међугенерацијско богатство.

О аутору: Бен Реинолдс је оснивач Суре Дивиденда. Сигурна дивиденда помаже појединачним инвеститорима да граде високо квалитетне портфеље раста дивиденде погодне за дугорочно држање.