Гроундхог Даи Цомес Лате

Гроундхог Даи је дошао крајем фебруара за берзу. Подаци о невременим незапосленим прошлогодишњим четвртак су спасили инвеститоре на берзанским тржиштима забринути због раста посла, јер су зимске олује у фебруару негативно утицале на податке. У том извештају о раду, берза је видела своју сенку и чини се да инвеститори већ шест недеља извештаја о зимским временским условима доприносе нестабилности берзе.

Свакако од продаје робе на мало до производње на тржишту рада вероватно је утицало неуобичајено лоше зимско вријеме у фебруару. Најзначајнији од њих може бити извештај о запошљавању за фебруар ове седмице у петак ујутру, што ће вероватно показати још један мјесец губитака посла који су претјерани зимским олујама.

Фокус на принос

У последњем недељном коментару о тржишту под називом Инвестирање у волатилност, описали смо начине да инвестирамо на ниском повратном тржишту. Један од ових начина јесте фокусирање на принос, а не искључиво на повећање цене. Наша омиљена класа имовине остаје на високим донацијама. Међутим, други начин укључивања више приноса у портфолио је путем дивиденди. Заправо, у последње време успешнији су сектори који дају више дивиденде. Додатна предност увођења фокуса на дивиденде сада је да су март и април тендентно да буду време у години када већина компанија повећава исплату дивиденди. У тренутном окружењу, подстицај исплате дивиденди може сигнализирати више поверења у одрживи раст од стране пословних лидера од њиховог вођства о перспективама зарада које помажу у подизању цијена акција заједно са исплатом дивиденде.

Последње две године су биле тешке на дивиденде. Заправо, 2009. је забележила најгору годину за рекордну дивиденду од 1955. године, што је резултирало смањењем дивиденде по акцији за 21% у односу на компаније С & П 500 у цјелини. У 2008. и 2009. години, 32 компаније С & П 500 суспендовале су своје дивиденде, а само 11 је покренуло исплату дивиденде.

Повратак на дивиденде

Дивиденди се коначно појављују на обарању. Тренутно, 366 компанија С & П 500 плаћа дивиденду. Укупно 49 компанија у С & П 500 до сада је повећало или покренуло дивиденду, док су само две компаније смањиле или суспендовале своју дивиденду. Од 49 позитивних акција дивиденде, до сада је у овој години било пет компанија које су покренуле исплату дивиденде у С & П 500, а сви су били у сектору потрошачких дискреционих и информационих технологија.

Може се чудно размишљати о сектору информационих технологија када се дискутује о дивидендама. Историјски гледано, технолошке акције ретко су понудиле било какве дивиденде, умјесто тога умјесто тога реинвестирале тај новац у своје растуће компаније или финансирале раст путем аквизиција. Али сектор је постао много атрактивнији за инвеститоре усмерене на принос. Раније је био Финансијски сектор који је доминирао платитиоцима дивиденде, доприносећи преко 20% укупних дивиденди С & П 500. Међутим, са утицајем финансијске кризе на саставу индекса и суспензију дивиденди за неке компаније, сектор сада чини испод 9% дивиденди које плаћају компаније С & П 500. Финансијски сектор сада има мањи допринос него сектор информатике.

Дивидендни подаци СП 500

Очекујемо да се исплата дивиденди повуче током 2010. године, укључујући и оне из Финансијског сектора, пошто се ТАРП кредити отплаћују, а дивиденде се поново враћају. Један од разлога због којих верујемо да дивиденде прелазе у угао је да компаније сада имају могућност да плате дивиденде. Коефицијент исплате дивиденде (последња четири квартала дивиденди по акцији подељеној за последња четири квартала зараде по акцији) је низак што указује на способност повећања исплате. Укупни С & П 500 исплата дивиденде тренутно је 36%. Ово је испод просјека, па чак и уз повећање плаћања дивиденди, овај однос вјероватно ће се вратити на најнижу вриједност 2000-их година, пошто раст зарада убрзава расте у наредним кварталима. Са стопом исплата близу ниских нивоа, компаније имају довољно резерви за исплату дивиденди. Још један фактор који подржава способност исплате дивиденде јесте и то што су готовински биланси такође високи.

Важно је, не само да компаније имају могућност повећања својих исплата дивиденди, већ имају и подстицај. Инвеститори већ се све више окрећу дивидендама као мерило финансијског здравља. На крају крајева, дивиденде не могу бити поновљене или отписане. Једноставна јасноћа повећања дивиденде говори гласно усред неизвесног економског окружења и економских извештаја о временским условима.

ВАЖНА РАЗКРИВАЊА

• Ставови изражени у овом материјалу су само за општу информацију и нису намијењени за пружање конкретних савјета или препорука за било ког појединца. Да бисте утврдили која инвестиција (е) може бити прикладна за вас, консултујте свог финансијског саветника пре инвестирања. Све референције перформанси су историјске и не гарантују будуће резултате. Сви индекси су неповезани и не могу се директно улагати.
• Улагање у међународна и тржишта у развоју може довести до додатних ризика као што су флуктуација валута и политичка нестабилност.
• Инвестирање у акцијама укључује ризик укључујући губитак главнице.
• Акције малих поклопаца могу бити подложне већем степену ризика од хартија од вредности већ постојећих компанија. Неликвидност тржишта малих капица може негативно утицати на вриједност ових улагања.
• Обвезнице подлежу тржишном и каматном ризику ако се продају пре доспијећа.Вредности обвезница ће се смањити с повећањем каматних стопа, подложне су доступности и промене цијене. Индекс Стандард & Поор'с 500 је индекс пондерисаних капитализацијом од 500 акција намењених мерењу перформанси широке домаће економије кроз промјене у укупној тржишној вриједности од 500 акција које представљају све главне индустрије.
• Не постоји гаранција да ће диверзификовани портфолио утицати на укупан принос или превазилазити не-диверсификовани портфолио. Диверзификација не осигурава тржишни ризик.
• Због њиховог уског фокуса, секторско улагање ће бити подложно већој волатилности него у већој мери у многим секторима и компанијама.
• Индустријски сектор: Компаније чије пословање: Производња и дистрибуција капиталних добара, укључујући ваздухопловство и одбрану, грађевинарство, инжењеринг и грађевински производи, електрична опрема и индустријске машине. Обезбеђивање комерцијалних услуга и потрошног материјала, укључујући штампање, запошљавање, еколошке и канцеларијске услуге. Обезбедити превозне услуге, укључујући авио компаније, курирске, поморске, путне и жељезничке и транспортне инфраструктуре.
• Сектор потрошачких дискреција: Компаније које су најосјетљивије на економске циклусе. Производни сегмент обухвата аутомобилску, трајну робу за домаћинство, текстил и одјећу и опрему за забаву. Сегмент услуге обухвата хотеле, ресторане и друге просторе за забаву, медијске продукције и услуге, малопродају потрошача и услуге и услуге образовања.
• Потрошачи: Компаније чији су послови мање осјетљиви на економске циклусе. Укључује произвођаче и дистрибутере хране, пића и дувана, као и произвођаче нетрајних предмета за домаћинство и личне производе. Такође укључује компаније за производњу хране и лекова.
• Здравствена заштита: Компаније у две главне индустријске групе: опрема за здравствену заштиту и снабдевање или компаније које пружају услуге везане за здравствену заштиту, укључујући дистрибутере производа за заштиту здравља, пружалаца основних здравствених услуга и власнике и оператере здравствених установа и организација. Предузећа првенствено укључена у истраживање, развој, производњу и маркетинг фармацеутских производа и биотехнолошких производа.
• Телекомуникацијске услуге: Компаније које пружају услуге комуникације првенствено путем фиксне, мобилне, бежичне, широкопојасне и / или оптичке кабловске мреже.
• Сектор за комуналне услуге: компаније разматрају електричне, гасне или водоводне компаније или компаније које послују као независни произвођачи и / или дистрибутери снаге.
• Сектор енергетике: Предузећа на чије пословање доминира једна од сљедећих активности: Изградња или набавка нафтних постројења, опреме за бушење и других услуга и опреме везаних за енергију, укључујући сакупљање података о сеизмичким подацима. Истраживање, производња, маркетинг, прерада и / или транспорт нафтних и гасних производа, угља и потрошних горива.
• Финансијски сектор: компаније укључене у активности као што су банкарство, потрошачко финансирање, инвестицијско банкарство и посредовање, управљање имовином, осигурање и инвестиције и некретнине, укључујући РЕИТ.
• Сектор материјала: компаније које се баве широком спектром производних производа. Укључени у овај сектор су компаније које производе хемикалије, грађевинске материјале, стакло, папир, шумске производе и сродне амбалажне производе, метале, минерале и рударске компаније, укључујући произвођаче челика.
• Информационе технологије: Предузећа која првенствено развијају софтвер у различитим областима као што су Интернет, апликације, системи и / или управљање базама података и компаније које пружају консултантске услуге и услуге информационе технологије. Технолошки хардвер и опрема укључују произвођаче и дистрибутере комуникацијске опреме, рачунара и периферних уређаја, електронске опреме и сродних инструмената и полупроводничке опреме и производа.