Може ли генератор случајних бројева победити тржиште и 70% инвестиционих стручњака? 💲💲💲

Следећи је гост пост из Јакоба са Ми Персонал Финанце Јоурнеи.

Већ дуже време, био сам велики обожавалац, присталица и практичар пасивног улагања.

У мојој стратегији улагања, поставио сам циљано алокацију средстава, прегледати моје позиције једном месечно и ребаланс ако је потребно (обично завршава 1-2 пута годишње) како би одржао одговарајуће нивое улагања у индексне инвестиционе фондове са Вангуардом.

За мене је улагање у појединачне акције једноставно превише ризично и не верујем себи да то учиним. Ово је посебно тачно када сматрате да 70% или више инвестираних "професионалаца" не успева да надмаши тржиште.

Ако већина људи који посвете 10 сати дневно у ову игру не могу то учинити, шта ме чини да мислим да сам довољно специјалан да магично надмашим тржиште?

Питање које је постало тема врућих дебата (посебно у камповима критичара савета за инвестирање у Мад Монеи-у Јим Црамер-а) јесте да ли не-људи чувају или не, попут бацања мајмуна на табли за одабир залиха , би заправо учинио боље од оних које су изабрали "професионалци".

Мислим да је ово питање настало услед немогућности (поменутих горе) многих инвестиционих саветника да победу тржиште својим одабраним акцијама, заједно са хипотезом случајних шетњи коју је развио Буртон Малкиел у својој књизи А Рандом Валк Довн Валл Стреет.

Без обзира на специфичан узрок ове шпекулације, то чини занимљиву мисао вежбу. Једно што сам недавно интересовао је нарочито питање испод.

Које врсте перформанси бих постигао базирајући своје одлуке о куповини и продаји на генератору случајних бројева у Екцелу?

Осим тога, како би се овај учинак упоредио са селекцијама професионалаца улагања? Дакле, ја сам војник отишао да покушам да добијем одговоре на ова питања.

Базна тржишна успоредба

Да бисмо добили основну линију за упоређивање резултата стратегије инвестирања генератора случајних бројева, погледајте како је С & П 500 извршио у ~ 2 месеца да сам спровео овај експеримент (започет 28-Феб-2011). Ја сам изабрао овај распон датума у 2011. години, јер се поклопио с временом када је тржиште прилиино остало иста. Схватио сам да би тиме одабрали неутрално вријеме за тржиште, ефекат кориштења генератора случајних бројева би се показао у много већој мери на један или други начин.

Од 28. фебруара 2011. до 22. априла 2011. године, С & П500 је порастао за 1,33%. Иако то није био посебно импресиван временски период за извођење на било који начин, он нам даје основну линију која нам је потребна.

Студијски сет-уп

Након успостављања наше основне линије, онда сам поставио анализу на следећи начин, узимајући у обзир иницијалну вредност портфолиа од 1000 долара:

У Екцеловој таблици, предвиђао бих перформансе за сваки дан да је берза отворена користећи случајно
функција генератора бројева, = РАНДБЕТВЕЕН (-1,1).
Ова функција насумично генерише један од три цела броја = 1, 0 или -1. Затим сам повезао сваки од ових целих бројева у правац тржишта, како је описано у наставку.

1 = Тржиште ће се повећати за више од или једнако 0,5% тог дана. Зато бих купио више (5% укупне вредности портфолија)
акције индекса С & П 500 на отвореном тржишту.
0 = Тржиште ће остати исти (промени мање од +/- 0,5%) тог дана. Стога ћу држати све акције и доживети какву флуктуацију трговало тог дана.
-1 = Тржиште ће се смањивати тог дана више од или једнако 0,5%. Зато бих продао све акције на отвореном тржишту у очекивању падова и привремено држим новац на сигурном рачуну (претпостављам да се камата не добија на готовинском рачуну).

Након свакодневног трговања, забележио сам стварне перформансе тржишта да бих утврдио да ли је произвођач случајних бројева исправно предвидио и да ли је у складу с тим прилагодио укупну вриједност портфолиа.

Белешка: Извор за све ове податке био је Гоогле Финанце. Такође, због једноставности, одлучио сам да игноришем провизије / накнаде за трговање. Међутим, у стварности, то би додатно смањило уочене повратке.

Можете прегледати табелу коју сам поставио на доњем линку Гоогле докумената.

Гоогле таблице табеле - предвиђање тржишта са случајним генератором бројева

Резултати

Резултати ове вежбе били су прилично занимљиви! Сумирао сам детаље доле:

Генератор случајних бројева заправопредвиђали исправан покрет тржишта прилично импресивних 45% времена! Вау! Било је погрешно 55% времена.

Идем на сапуницу овдје и предлажем да, ако погледамо перформансе професионалних инвеститора на тржишту, претпостављам да ће бити тачни о кретањима око тог истог 50% времена .
Из радозналости, урадио сам неке истраживања да покушам пронаћи неке податке о проценту пута када менаџери портфолио / инвестициони професионалци правилно предвиде тржиште и нисам могао пронаћи конкретне статистике. Међутим, схватио сам да би требало да будете коректни у својим предвиђањима за 74% времена како бисте зарадили новац са стратегијом тржишног времена. (Извор - КуицкМБА.цом)

Интересантан је и укупан принос (без накнаде за трговање, како је горе наведено).Резултати су показали да НЕ, не можете користити генератор случајних бројева да би премлатили перформансе једноставно инвестирање у индексни индекс С & П500!Посебности мојих налаза описане су у наставку:

Користећи систем куповине, продаје и држања који је горе описан у поставци студије, виде се следећи резултати:

Укупан износ инвестиран = $ 1,801.62
Завршавање вредности рачуна = $ 1,136.64
Холдингс Продато током анализе = $ 675.24
Укупно повраћај = + 0.57%

Дакле, иако укупан повратак остварен са стратегијом прогнозе тржишта генератора случајних бројева није победио тржишни повраћај од + 1,33%, ипак је био у истом балону.
Заправо, фасцинантно ми је да мислим да се позитиван повратак може остварити бирањем случајних бројева на првом мјесту, посебно у вријеме када тржиште није ишло пуно.

Резиме

Дакле, у целини, базирајући своје одлуке о куповини и продаји од резултата произвођача случајних бројева доступних на било ком рачунару широм света, успео сам да постигнем укупан повраћај нешто мање (али ипак у истом позитивном процентном опсегу) у поређењу са С & П 500 индекса у истом временском периоду (0,57% наспрам 1,33%) и правилно предвидја покретање тржишта 45% времена.

Пошто 70% стручњака за улагање не успева да добије повраћај на тржишту, ово је прилично интересантно откриће! Наравно, потребно је више дугорочне анализе прије него што бих ову стратегију применио стварним новцем. Међутим, једно питање поставља питање ефективности активног избора залиха и времена на тржишту, а по мом мишљењу, јача случај за пасивни приступ инвестирању.

Шта мислиш о свима? Да ли користите пасивни или активни приступ инвестирању? Да ли сте били задовољни успјехом вашег приступа? Које је ваше преузимање резултата анализе генератора случајних бројева?

Поделите своја искуства коментирањем испод!