Брукер Стоцк: Нови производ и унапређење ће водити раст!

Брукер Цорпоратион (НИСЕ: БРКР) прави научне инструменте и требало би да има стопе раста зарада испред својих вршњака.

Прво, у раним фазама покушаја агресивнијег ширења маргина на просечне нивое индустрије. Потенцијално повећање зараде од оперативних побољшања је велико - оперативна маржа би се удвостручила ако би постигла маргине у складу са вршњацима. Међутим, план се још увијек развија, тако да је тајминг и величина још увијек неизвесни.

Друго, има нове производе, углавном МАЛДИ Биотипер, који се можда неће у потпуности процијенити у акције. Потенцијал за технологију, који брже идентификује патогене, је научно узбудљив, али и инвеститорима. Обоје би требало да дају надпросјечном расту зараде за фирму и учинити своју компанију вредном следити и потенцијално посједовати у неком тренутку.

О Брукеру

Брукер Цорпоратион производи научне инструменте и продаје их широм света. Његови производи покривају широк спектар крајњих тржишта, укључујући: животну науку, фармацеутску, биотехнолошку, клиничку и молекуларну дијагностику, те материјале и хемијску анализу.

Укључује се у МРИ технологије, масовну спектрометрију, гасну хроматографију, рентгенску, спарк-оптичку емисиону спектроскопију, атомску силу микроскопију и друге ствари које већина нас у свету улагања има у најмању руку најбоље разумевање или чује поменуту науку Ми знамо.

Такође је укључен у откривање хемијских, биолошких, радиолошких, нуклеарних и експлозивних материја (ЦБРНе). Има историју компанија за куповину, најновије СкиСцан у 2012 и Праирие Тецхнологиес у 2013. Прихватање може бити акретно, али је такође повремено засновано на зарадама у скоророчном периоду и представља негативан и позитиван ризик за цену акција у зависности од детаљи.

Брукер има тржишну капу од 3,42 милијарде долара и укупни однос дуга у власништву од 48%. Конкурентске и упоредиве фирме слично се користе. Компанија има око 80% запослених у Европи. Међутим, продаја се дели са приближно трећином у Сједињеним Државама, Европи и Азији / РоВ-у, респективно.

МАЛДИ Биотипер има значајан потенцијал

МАЛДИ Биотипер је уређај који може брзо идентификовати бактерије, организме и вирусе. То је огроман скок напред из тренутне технологије која захтева бактерије да буду култивисане, а потом идентификоване различитим методама које захтевају мрље и микроскопе. Садашња метода је дуготрајна, захтева време научника и лабораторијског особља, а ограничава се на организме који расте на култури.

Нови уређај је више сличан хемијском спектрометру у приступу. Може брзо идентификовати низ организама, а не само бактерије. Време преокрета се мјери у неколико минута умјесто сати или често дана у стари приступ. Извештаји су да се просечно време окончања смањује за више од 48 сати и чак 96 часова. Ово дозвољава лекарима раније започињање правих третмана и смањује све врсте критичних метрика: морталитет, дужину боравка и укупне трошкове лечења.

Биотипер очекује одобрење ФДА-а на краткорочном периоду и индикације одобравање треба да дођу крајем 2013. године. Почетна величина тржишта је потенцијално свака болница у Сједињеним Државама, плус владе широм свијета. Већ се продаје ван Сједињених Држава.

Тренутно, Брукер има инсталиране 800 биотипа изван САД-а, углавном у Е.У. Управа је изјавила да ће производ имати цену од 275.000 долара. биоМериеук ВИТЕК® МС има остатак тржишта и продаје се иу Европи. Такође чека одобрење ФДА у САД-у.

Истраживање компаније Голдман Сацхс наводи да Брукер има стопу пенетрације 5% на европско тржиште четири године након одобрења Биотипера. Голдман је моделирао сличну пенетрацију у САД у наредних пет година. То резултира приходом од 120 до 300 милиона долара.

На основу смањења трошкова и живота који су сачувани са производом, постоји потенцијално значајан преокрет и усвајање би могло бити брже. Производ ће такође наставити даље продире у Европу и проширити се на остатак света.

Побољшање маргине - Потенцијално повећање маргина 2к

Менаџмент је наговестио да планира да се фокусира на проширење маргина у барем горње тинејџере како би се више усагласили са вршњацима као што су Ватерс (НИСЕ: ВАТ), Данахер (НИСЕ: ДХР) и Тхермо Фисхер (НИСЕ: ТМО). Његова тренутна оперативна маржа је око 10%, тако да постоји начин да се иде, али постоји велики пораст зараде ако компанија има неки успех. Менаџмент ће објавити свој план побољшања марже у 2014, али је већ реорганизовао одређене делове посла који треба да обезбеде почетак процеса.

Питања која се тичу планова за побољшање маргине су два: прво, који је тајминг; и друго, колико ће то коштати? Компанија није пружила званичне смернице о овим кључним областима, а залиха је можда превише процијењена.

Закључак

Потенцијални потенцијал и интересовање за Биотипера су недовољно цењени део акција. Већина инвеститора остаје фокусирана на планове побољшања марже, који су кључни, али може бити и додатног повећања удела када се овај производ одобри. Вероватно ће добити додатну пажњу и деловати као катализатор за стоку.

Које су ваше мисли о Брукер-у и потенцијал за нови Биотипер уређај?