4 начина тумачења промјене политике дивиденде 💲💲💲

Приходи се могу повећати или пасти, марже добитка могу се кладити, а руководиоци корпорације могу се мењати из дана у дан, али сви знају да је дивиденда недодирљива. Дивиденда је институција на Валл Стреету, са цјелокупним средствима и инвестиционим портфелом изграђеним око ових готовинских дистрибуција и компанија које их плаћају.

Дивиденде су више него само готовина исплаћена акционарима. Они су такође начин да компаније сигнализирају поруку акционарима. Запамтите, постоје тренутци када су дивиденде важне и када то не раде, али морате знати како тумачити промјену политике дивиденде.

Како прочитати промену дивидендне политике:

Дивиденд Цут - Ово је најсигурнији знак да компанији треба новац, и то брзо треба. Ово може бити опасан знак, али то није увијек индикација непосредног стечаја. Предузећа углавном смањују дивиденду за прикупљање новца када искористе своју способност позајмљивања, али не желе издавати нове акције. Нови дуг може довести компанију да изгуби кредитни рејтинг по инвестиционом нивоу, а ново издавање акција значи да акционари који имају потенцијално преговарачку корпу се разводе по ниској цени. Ово је тешка одлука за менаџере, али драго ми је што вас не продаје кратко или ризикују њихов кредитни рејтинг. Ово би требало да буде знак да се прочита следећи годишњи извештај са двоструком пажњом.Урадити: Погледајте шта компанија жели да уради са новчаним токовима који се ослобађају уз јефтинију политику дивиденди. Хоће ли платити дуг како би смањио ризик? Да ли ће користити новчане токове за финансирање будућег издавања обвезница? У свакој тачки дивиденде се смањује, постоји разлог изван чињенице да компанији једноставно треба новац. Планира нешто велико.
Повећање дивиденде - Ово је сјајан знак да руководиоци одговарају на жељу акционара, али обавезно погледајте иза саопштења за јавност. Да ли компанија има историју повећања дивиденде сваке године? Ако је тако, упоредите га са претходним годинама. Ако дође до ниске, то може бити само знак за повећање континуитета. Да ли је компанија спорадично повећала своју дивиденду? Ако је тако, велика повећања дивиденде могу бити индикација да менаџмент види побољшање пословања који иде напред. Такође, можда ћете желети да погледате историјски износ дивиденди и исплату како бисте осигурали да компанија може наставити да плати повећану дивиденду.Урадити: погледајте како ће повећање дивидендне политике утицати на новчане токове компаније. Иако је менаџмент обично конзервативан са политиком дивиденди, желели бисте да будете сигурни да компанија може приуштити своје дивиденде и камате на дугове (ако их има) у будућност без икаквих проблема.
Нова дивиденда - Нова дивиденда компаније која никада раније ништа није платила акционарима може бити велики знак. Прво, то показује да компанија нема потребе да задржи зараде за даље инвестиције. У капитално интензивном пословању то показује успоравање раста зарада. У бизнису као што је технологија, мање је индикативна за напредне зараде. Друго, нова дивиденда указује на то да је менаџмент отворен за начине повећања вредности акционара. Нова дивиденда обично доводи до повећања дивиденди, посебних дивиденди и куповине акција. Слушајте пажљиво позивима конференције како бисте добили осећај како менаџмент намјерава одлучити о враћању више или мање новца акционарима у будућности.Урадити: Погледајте тренутну новчану хорду компаније и колико брзо ће дивиденда смањити. Такође упоредите тренутну дивиденду са последњим годинама зараде по акцији. Коефицијент исплате дивиденде ће вам показати колико је простора за раст дивиденде.
Специјалне дивиденде - Посебне дивиденде су моја омиљена врста дивиденди. Неочекиване су, обично велике једнократне дивиденде за неправилну дистрибуцију. Посебне дивиденде се исплаћују када компанија жели да истовремено уклони пуно новца из свог биланса, да врати приход од имовине или пословну продају акционарима, да подстакне у докапитализацију дивиденде или да изврши пореске олакшице пре истека времена (ово је било уобичајено у децембру 2012. године пред дебатама у фискалној литици). Посебна дивиденда указује на то да компанија има имовину - готовину или чак пословање - за коју се сматра да ће бити у бољим рукама ако се дијели акционарима. Ово може указивати на то да је текућа дивиденда прениска и да су готовина пребрзо изграђена или да менаџери компаније нису баш баш забринути због темпа или времена расподеле.Урадити: Погледајте вијести. Посебна дивиденда се најприје говори након великог догађаја - нових чланова управе или чланова одбора или претње активистичком инвеститору. Обично дистрибуције компаније постају много редовније кроз обичну дивиденду која прати посебну дивиденду.